Yritysj\u00e4rjestelyt voivat olla kannattava vaihtoehto osakeyhti\u00f6n myyntiin valmistautuessa, jos yhti\u00f6n taseessa on liiketoiminnan kannalta ylim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 varallisuutta. T\u00e4llaisilla j\u00e4rjestelyill\u00e4 voidaan optimoida verotus ja yrityksen rakenteen sek\u00e4 pyyntihinnan houkuttelevuus ostajille. Ylim\u00e4\u00e4r\u00e4inen varallisuus voidaan esimerkiksi jakaa omistajille ennen myynti\u00e4 tai toteuttaa yritysj\u00e4rjestely erityisesti silloin, kun ostajan kiinnostus kohdistuu ydinliiketoimintaan.<\/p>\n
Varsin ty\u00f6l\u00e4iden, aikaa vievien ja kalliiden yritysj\u00e4rjestelyiden sijaan on kuitenkin syyt\u00e4 selvitt\u00e4\u00e4 ensin hyvin yleisesti k\u00e4ytetyn yhti\u00f6n omien osakkeiden oston mahdollisuus osakeyhti\u00f6n omistajanvaihdoksen yhteydess\u00e4. Yhti\u00f6 voi hankkia omia osakkeitaan omistajaltaan ulkoisen osakekaupan yhteydess\u00e4 (k\u00e4ytet\u00e4\u00e4n erityisesti henkil\u00f6omistajatilanteissa). Asiaa on tarkennettu alempana yritysj\u00e4rjestelyvaihtoehtojen yhteydess\u00e4.<\/p>\n
Mik\u00e4li osakeyhti\u00f6ss\u00e4 on runsaasti liiketoiminnan harjoittamisen n\u00e4k\u00f6kulmasta ylim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 omaisuutta, niin harkittavaksi voi tulla liiketoimintakauppa osakekannan kaupan sijaan. Liiketoimintakaupassa ostava yhti\u00f6 ostaa vain sovitut asiat ja mahdollinen osakeyhti\u00f6n ylim\u00e4\u00e4r\u00e4inen varallisuus j\u00e4\u00e4 yleens\u00e4 kaupan ulkopuolelle.<\/p>\n
Myyj\u00e4n n\u00e4k\u00f6kulmasta liiketoimintakauppavaihtoehtoa puoltaa my\u00f6s se, jos myyj\u00e4ll\u00e4 on omistavalle yritykselleen muuta k\u00e4ytt\u00f6\u00e4, joka voi olla esimerkiksi jatkossa myyj\u00e4n varainhallinnan yhti\u00f6n\u00e4 toimiminen.<\/p>\n
Seuraavassa erilaisia yritysj\u00e4rjestelyvaihtoehtoja:<\/p>\n
1. Osingonjako<\/strong><\/p>\n Ylim\u00e4\u00e4r\u00e4inen varallisuus voidaan jakaa myyj\u00e4lle osinkoina ennen yrityksen myynti\u00e4. T\u00e4m\u00e4 voi olla verotehokasta, jos osingot ovat huojennetusti verotettavia osinkoja tai myyj\u00e4 on osakeyhti\u00f6, joka saa osingot verovapaasti.<\/p>\n 2. Jakautuminen<\/strong><\/p>\n Jakautumisessa yritys voidaan jakaa kahteen osaan, jolloin ylim\u00e4\u00e4r\u00e4inen varallisuus siirret\u00e4\u00e4n erilliseen yhti\u00f6\u00f6n ennen liiketoimintayhti\u00f6n myynti\u00e4. Ostaja hankkii t\u00e4ll\u00f6in vain varsinaisen liiketoiminnan, kun taas omistajalle j\u00e4\u00e4 jakautumisen my\u00f6t\u00e4 syntynyt esimerkiksi sijoitusyhti\u00f6 tai kiinteist\u00f6yhti\u00f6. 3. Liiketoimintasiirto<\/strong><\/p>\n Yhti\u00f6n liiketoiminta voidaan siirt\u00e4\u00e4 toiselle yhti\u00f6lle liiketoimintasiirrolla. T\u00e4ll\u00e4 tavoin liiketoimintaa harjoittava yhti\u00f6 muodostuu taseeltaan kevyemm\u00e4ksi sis\u00e4lt\u00e4\u00e4 vain liiketoiminnassa tarvittavan omaisuuden, mik\u00e4 voi tehd\u00e4 siit\u00e4 houkuttelevamman ostajalle.<\/p>\n Liiketoimintasiirto on melko nopea ja edullinen prosessi.<\/p>\n 4. Omien osakkeiden hankinta<\/strong><\/p>\n Yhti\u00f6 voi hankkia omia osakkeitaan omistajalta ulkoisen osakekaupan yhteydess\u00e4. T\u00e4ll\u00f6in osakeyhti\u00f6 maksaa omien osakkeiden ostohinnan omistajalleen yhti\u00f6n varoista ja ylim\u00e4\u00e4r\u00e4inen varallisuus voidaan t\u00e4ll\u00e4 tavalla siirt\u00e4\u00e4 omistajille.<\/p>\n Omien osakkeiden hankinta on tiettyjen ehtojen t\u00e4yttyess\u00e4 verotehokas ratkaisu (edellytt\u00e4en, ettei j\u00e4rjestely\u00e4 katsota verotuksessa peitellyksi osingonjaoksi), koska henkil\u00f6omistajan verotuksessa hankintaa kohdellaan luovutusvoittona (p\u00e4\u00e4omatulona).<\/p>\n T\u00e4m\u00e4 j\u00e4rjestely voi olla toimiva tapa, kunhan se tehd\u00e4\u00e4n huolellisesti ja verotukselliset n\u00e4k\u00f6kulmat otetaan huomioon. Osakekannan kauppojen yhteydess\u00e4 toteutettu omien osakkeiden hankinta onkin tavanomainen ratkaisu.<\/p>\n Esimerkki j\u00e4rjestelyst\u00e4: Ensin yhti\u00f6 ostaa osan osakkeista henkil\u00f6omistajalta ylim\u00e4\u00e4r\u00e4isill\u00e4 varoillaan (omien osakkeiden hankinta) ja t\u00e4m\u00e4n j\u00e4lkeen j\u00e4ljelle j\u00e4\u00e4v\u00e4t ulkona olevat osakkeet myyd\u00e4\u00e4n ulkoiselle ostajalle.<\/p>\n 5. Osakevaihto<\/strong><\/p>\n Osakevaihdossa omistajat voivat l\u00e4ht\u00f6kohtaisesti veroneutraalilla toimenpiteell\u00e4 siirt\u00e4\u00e4 myyt\u00e4v\u00e4n yhti\u00f6n osakkeet toiseen yhti\u00f6\u00f6n, kuten holding-yhti\u00f6\u00f6n.<\/p>\n J\u00e4rjestely voi olla verotuksellisesti tehokas tapa tilanteessa, jossa k\u00e4ytt\u00f6omaisuusosakkeiden verovapauden edellytykset t\u00e4yttyv\u00e4t. Verovapauden edellytykset ovat kuitenkin tarkasti m\u00e4\u00e4riteltyj\u00e4 ja verottajan tulkinta on edelleen kiristynyt.<\/p>\n Holding-yhti\u00f6n myydess\u00e4 kohdeyhti\u00f6n k\u00e4ytt\u00f6omaisuusosakkeet, on luovutusvoitto t\u00e4ll\u00f6in verovapaa, mutta mahdollinen luovutustappio v\u00e4hennyskelvoton. Mik\u00e4li k\u00e4ytt\u00f6omaisuusosakkeiden edellytykset eiv\u00e4t t\u00e4yty, luovutusvoitto on veronalaista elinkeinotuloa ja tappio vastaavasti v\u00e4hennyskelpoinen verotuksessa.<\/p>\n Suomessa oli vuoteen 2025 asti yleist\u00e4 toteuttaa listaamattomien osakeyhti\u00f6iden holding-yhti\u00f6j\u00e4rjestelyit\u00e4 osakevaihdolla. Motiivina oli valtaosin suurempien huojennettujen osinkojen jakamisen mahdollistaminen holding-yhti\u00f6st\u00e4, mutta toisinaan motiivina oli my\u00f6s mahdollistaa tilanne, jossa emoyhti\u00f6n myydess\u00e4 tyt\u00e4ryhti\u00f6n osakkeet:\u00a0hankintameno = k\u00e4yp\u00e4 arvo<\/p>\n Uudistuneen lains\u00e4\u00e4d\u00e4nn\u00f6n muutoksen my\u00f6t\u00e4 tilanne muuttui seuraavaksi:\u00a0hankintameno = osakevaihtoa edelt\u00e4v\u00e4 matemaattinen arvo<\/p>\n Ennen yhti\u00f6n myynti\u00e4 yritysj\u00e4rjestelyt voivat olla j\u00e4rkevi\u00e4 erityisesti silloin, kun yhti\u00f6ss\u00e4 on ylim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 varallisuutta. Omien osakkeiden hankinta on yksi, tavanomainen ja usein suositeltava keino siirt\u00e4\u00e4 varallisuus henkil\u00f6omistajalle samanaikaisesti ulkoisen osakekaupan kanssa, mutta muitakin vaihtoehtoja, kuten jakautumista, voi harkita, erityisesti jos omistajanvaihdosta ei olla toteuttamassa l\u00e4hitulevaisuudessa. Ratkaisu riippuu yhti\u00f6n sek\u00e4 omistajan tilanteesta, verotuksellisista tavoitteista ja potentiaalin ostajan kiinnostuksesta.<\/p>\n <\/p>\n Yritysj\u00e4rjestelyt voivat olla kannattava vaihtoehto osakeyhti\u00f6n myyntiin valmistautuessa, jos yhti\u00f6n taseessa on liiketoiminnan kannalta ylim\u00e4\u00e4r\u00e4ist\u00e4 varallisuutta. T\u00e4llaisilla j\u00e4rjestelyill\u00e4 voidaan optimoida…<\/p>\n","protected":false},"author":10,"featured_media":16003,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[530],"tags":[],"acf":[],"yoast_head":"\n
\nJakautuminen on monimutkainen, kallis ja noin puoli vuotta kest\u00e4v\u00e4 prosessi, mutta voi olla verotuksellisesti tehokas tapa eriytt\u00e4\u00e4 ylim\u00e4\u00e4r\u00e4inen omaisuus myyt\u00e4v\u00e4st\u00e4 yhti\u00f6st\u00e4.<\/p>\nPohdinta<\/h3>\n
Yrityskauppablogin kirjoittajana:<\/h3>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"